理财系列 2 股票体检指标之市盈率
2017-11-12 17:30
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市盈率(Price to Earning Ratio,)
简称PE,也就是市值除以净利润,代表如果你现在买入公司股票,需要多少年才能回本。一般来说,这个值肯定是越低越好。越低越好这个怎么理解
比如,有个超市,,因老板个人原因缺钱,准备把这个店铺卖掉一半,也就是出让50%的股权,作价100万,此时,如果我想买,那么我需要分析这个超市的情况了。首先看下这个店铺一年挣多少钱,如果一年挣200W,那么马上就回本了,但是一年挣10万,那么要10年回本,这里说的回本,其实就是市盈率了(PE),PE=市值/净利润。
由于100万占股份50%,说明这个店铺市值200万,如果每年能够赚钱200万,那么200/200=1(市值/净利润),PE刚好为1,如果净利润20万,那么就PE等于10(200/20=10)。
静态市盈率与动态市盈率
上面刚才说的市盈率都是静态,是用过去一整年的利润计算出来的。还有一个动态市盈率,是用未来一年估算的利润计算的。动态市盈率会受到店铺周围环境因素,或者政府政策,或者超市自身矛盾等因素影响,比如,超市某个高管跟CEO闹的不愉快了,带着一帮小弟离职了,结果短时间导致工作人手不够,订单成交量下降了很多。因此盈利率也降低了;再比如,因市政道路施工,把超市周围的道路都交通管制,导致客流量下降,盈利率也会降低...... 所以在这种情况下,每年的利润都是有波动的,所以导致市盈率也会产生较大的波动。
总结
市盈率这个玩意儿,是衡量性价比的一个常用指标,用来衡量那些盈利稳定的公司特别好用。数字越低,也就意味着你付出的钱,能在越短的时间内收回,那多好啊!说到股票,也是这么个道理。很多公司,虽然它的价格便宜,但它价格再便宜,对你来说,是不赚钱的——不能给你带来任何价值。市盈率是市值除以净利润,而市盈率最大的问题就在于净利润,净利润在财务上是个任人打扮的小姑娘,很容易被操纵,也很容易因为经营环境的变化而发生剧烈波动。
比如说,一家公司你可以预见到未来几年会过得很惨甚至是亏损,即便过去一年赚再多的钱,市盈率再低,也不值得购买。因为买股票买的是未来。所以,使用PE的时候,候,要结合其他指标来看,同时要特别注意它利润的可持续性,如果一家公司亏两年,赚一年,这个值没有意义。
PS 如果某个公司的股票名字里带有英文ST
ST=‘Special treatment’,表示这个公司的股票两年亏损,被证监会加了帽子警示风险的股票。要知道,这种ST股票风险非常高,就算要投资,也完全不能看PE。这时候看PB的话,你会发现这家伙完全就是个坑!相关文章推荐
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