7、（七）外汇基础篇之外币拆借交易

1、外币拆借交易（Foreign Currency Lending）

指金融机构间为解决外币资金余缺而进行的短期外币资金融通行为。
2、外币拆借交易相关定义

1>交易价格

外币拆借交易价格即拆借利率,按年利率计算，以百分比表示。

美元和欧元计息基准为360天，港元计息基准为365天。
【例】

交易双方达成一笔90天的美元外币拆借交易，交易金额为1百万美元，约定年利率为0.77%，则到期日资金拆入方应支付的利息为90/360*0.77%*1百万=1925美元。

2>到期还款金额

即交易金额与利息价格之和，计算公式为：

交易金额*[1 + 拆借利率*期限（实际天数）/计息基准]

3>起息日（Value Date）

资金从拆出方向拆入方发生实际转移的日期。

1周以上（含1周）的标准期限以T+2位起息日

4>还款日/到期日（Maturity Date）

资金从拆入方实际归还至拆出方的日期。

5>期限（Tenor）

起息日和还款日之间的实际自然天数。
【例】

机构A在2015-04-21与机构B成交一笔1W外币拆借交易，交易金额为1百万美元，机构A为资金拆入方，则机构B需要在2015-04-23（起息日）想机构A拆出USD1,000,000 ，机构A需要在2015-04-30（还款日）想机构B归还本金1,000,000美元并支付相关利息。

3、外币拆借交易基本结构

1>外币拆借交易基本要素

币种	美元、欧元、港元
期限	标准期限包括：O/N  T/N  S/N  1W  2W  3W  1M  2M  3M  6M  9M  1Y
价格
交易模式	询价交易
清算模式	双边清算
报价精度	0.01%

2>外币拆借交易示例

2015-04-20,机构A通过外汇交易系统与机构B成交一笔3M美元外币拆借交易，交易金额为1百万美元，拆借利率为0.77%，机构A为资金拆入方。2015-4-22机构B向机构A拆出1,000,000美元，2015-07-22机构A向机构B还款（1+0.77%*91/360）*1百万=1001,946美元。

涉及到的交易要素包括：

拆入方	机构A	拆出方	机构B
成交日	2015-04-20	拆借利率	0.77%
交易币种	USD	交易金额	USD1,000,000
期限	3M	起息日	2015-04-22
到期日	2015-07-22	期限	91天
还款金额	USD1,000,000	利息金额	USD1,946
清算模式和方式	双边清算