P2P网贷理财入门知识

P2P(peer to peer)网络贷款，2005年首先出现在英国，2007年进入中国。即借贷放贷不通过银行等传统金融机构，而是通过互联网实现贷款人与出借人的需求对接，具有手续简便，额度较小，放款迅速等特点。出借人(也就是投资者)通过贷款人偿还的利息获取收益。而从事此项业务的中介平台便称为P2P网贷平台。

　

　为什么选择P2P网贷作为理财项目?

　　现在收益比较稳定，风险相对较低的理财产品无非就是：银行存款、银行理财产品、货币基金和P2P网贷投资。而股票投资、股票基金、债券基金、信托、贵金属、逆回购之类的项目要么大环境不适宜投资，要么风险太大波动太大，要么专业性较强。作为上班族，无法想象8小时之余还要作技术分析，基本面分析看各类金融资讯。所以我想，收益较高，几乎傻瓜式操作的P2P网贷投资会是一个不错的选择。

　　P2P网贷作为理财项目，收益如何?

　　目前国内P2P网贷平台主流的年化收益率在8%～16%左右。利率太低的话不如配置流动性更好、风险更低的货币基金。而过高的收益率则违背了小额贷款的设计理念和市场客观规律，必然不具有可持续性，甚至会危及到本金安全。按12%的年化收益率估算的话，大约是银行活期利率的30倍，1年定期存款利率的4倍，货币基金的3倍。

　　P2P网贷存在何种风险?

　　作为一个理性的投资者，必须要有风险意识。刚接触P2P网贷的用户可能会有很多关于风险的疑问，例如：借款人不还钱怎么办?平台如何把握和审核借款人的还款能力呢?我投资的本金会遭受损失吗?P2P网贷平台关门倒闭了怎么办?这个投资模式有法律上或政策上的风险吗?其实这些问题的根源，都在于P2P网贷平台本身的模式设计以及相应的机制建立上，下面来逐一分析下这些风险：

　　高风险行为

　　P2P网贷的理论基础是“小额贷款”。在几十年的实践中已经证明这种小额的、解决借款人各种刚性需求的、用户和用途都足够分散的贷款具有很强的抗风险能力。但是目前很多国内平台在实际操作中已经违背了这些原则。自融：平台发布项目所筹集的资金流向其本身;拆标：为了迎合投资人的喜好，把大额拆成小额，把长期拆成短期，发布月标、天标甚至是秒标;企业标：融资对象为大中型企业;巨额标：融资金额上百万甚至上千万;高息：通过奖励、补贴等手法使得实际年化利率20%以上。这些行为无疑都会使风险极大的增加，称之为高风险行为。

　　道德风险

　　简单的说就是P2P网贷平台是否诚信经营，有没有欺骗投资人把高风险行为包装成低风险行为，最后导致停业倒闭进而危及到资金安全。一个合格的P2P网贷平台，绝对不能既当裁判员又当运动员。安全的P2P网贷平台必须严守“中介”这个角色，不能让项目风险转移到平台自身，如果有自融或者拆标等行为，那很可能会因为自身的经验不善而导致所谓的“跑路”。

　　平台模式风险

　　这里包括模式本身的风险和模式设计上的缺陷所造成的风险。前者指的是有些P2P网贷平台并不对投资人资金进行担保或是有条件的部分担保，例如拍拍贷。这就需要投资人自己对项目进行甄别和筛选，但是作为信息不对称中的弱势方，实际上投资人很难自行研判来降低风险。后者指的是平台风险控制能力和担保能力。对于借款人能否进行严格有效并且专业的审核与贷后管理?另外有些平台虽然承诺担保，但是它的担保逻辑不一定
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能成立，也并不具备所承诺那样大的担保能力，例如有的平台通过计提很低的服务费设立资金池，对所有项目进行100%担保，这样的机制设计，在极端情况下的担保能力必须打个问号。

　　政策法律风险

　　目前法律并没有禁止这种通过平台来撮合个人间贷款的行为，也就是说纯粹的P2P网贷平台是可以合法运营的。但央行明令禁止了平台设立资金池。所谓资金池就是没有明确的投资项目，以固定收益为营销口号，先行向公众募集资金。

　　对于P2P网贷平台的选择有何建议?

　　就本人看来，P2P平台的选择有几个关键词：诚信、专业、可持续。

　　诚信

　　平台是否诚信经营，有没有进行欺骗：有自融行为、虚假发标行为的平台坚决不碰;所谓路遥知马力，日久见人心，成立时间低于半年的平台也尽量不参与。13年10月份以来，出现问题的P2P网贷平台或多或少都有自融、虚假发标、发布巨额标等行为。

　　专业

　　这是全方位的考察，包括团队、模式、风控能力、甚至是网站设计水平：首先平台是否有专业的团队运营，成员的教育就业经历、背景、业务水平如何?建议选择北上广江浙等发达地区，业务面向全国的P2P平台，这里并不是主观上看不起三四线城市的区域性P2P平台。但事实上，区域性平台放贷会过于集中，不利于分散风险，而三四线城市的人才储备以及相关环境的支持和发达地区也不可比拟。其次，P2P网贷平台的模式和风控能力如何?通过什么制度设计来筛选借款人，从而得到优质的投资项目?又是否有靠谱的担保能力，这里最好是有实力雄厚的第三方担保，而不是平台自身进行担保。从接触过的平台来看，有利网的项目都由线下小贷推荐并担保，再通过国外购买的FICO信用评分系统进行再次筛选，应该说从模式上是行业内的佼佼者。最后，网站设计水平，这个虽然不是直接指标，但是也很能考察平台的能力和专注度，如果一个平台几十块钱买个模板就上线运营，题图文案都简陋得不行，你会放心投资吗?从这方面来看，有利网、人人贷、拍拍贷、积木盒子都不错。

　　可持续

　　这里考察的是平台是否有明晰的盈利模式，能不能维持经营。利率过高的坚决不碰，有拆标行为，发布大量天标秒标的坚决不碰。这些平台都是玩火自焚，自取灭亡。

　　谈谈你投资P2P网贷的经历?

　　首先我本人的投资性格是稳健的，厌恶本金遭受损失。所以一开始我摒弃了各种高息P2P平台。目前在一些P2P第三方论坛上流行着很不好的风气：言必高利息，发布各种违心的或有利益参杂其中的“考察报告”。10月以来各种山寨平台、高息平台纷纷关门，很多人本金都收不回来。谁在玩火，谁在裸泳，一目了然。一开始我了解到P2P这个投资渠道，选择投资的是平安旗下的陆金所，看中的是背靠实力雄厚的平安集团。但是逐渐的发现，上面抢标很严重，资金越来越难投资出去，另外8%点几的收益率也实在过低，于是放弃陆金所转到了国内目前最大的人人贷。人人贷的利率水平是我满意的范围，不过在使用中发现其实有不少隐性的成本：充值提现需要缴纳手续费;进行投资后，项目有可能因各种原因而流标，这又是几天的利息损失;还有一点是人人贷上面的“优选理财计划”有央行禁止设立的资金池之嫌。再后来知道了有利网，它只接受成熟线下小贷推荐项目的这点我很喜欢，也就是只有“机构标”，投资项目的质量有保证，慢慢地我把资金大部分都投到了有利网。11月份的时候听说风投基金软银中国对有利网进行了千万美元级别的投资，这也更增强了我的信心。目前除了有时投资项目较紧张之外，其余的都还好，本息都没有受到过一分钱的损失，我想这个工薪阶层进行理财最为关心和看重的。

　　我想尝试下P2P网贷投资，资金该如何配置?

　　应该先明确，您有多少钱可以自由支配。这些可供自由支配的资金里面，又有多少是近期可能会花出去的，多少是长期闲置的?我强烈建议投资P2P网贷平台最多不要超过您的长期闲置资金，而有可能需要消费的部分建议配置流动性更好的理财项目，例如货币基金或银行短期理财产品。很多人没想清楚这个问题，最后造成要提前赎回P2P里面的资金，造成利息和手续费的损失。另外，对一个平台没有足够了解之前，先“试试水”，每月定期投资少量的资金，对平台的模式、规则和能力有了充分体验之后，才考虑逐渐加大投资量。