《信用管理》--信用评分方法

1.Z评分模型和ZETA评分模型

2.巴萨利模型
巴萨利模型是由亚历山大·巴萨利建立，适用范围比较宽：
Z=X1+X2+X3+X4+X5
X1=(利润总额+折旧+摊销+利息支出)/流动负债；度量公司业绩
X2=利润总额/(流动资产-流动负债)；度量运营资本回报率
X3=所有者权益/流动负债，度量股东权益对流动负债的保障程度
X4=有形资产净值/负债总额；度量扣除无形资产后的净资产对债务的保障程度
X5=(流动资产-流动负债)/总资产；度量流动性

Z值越高，说明企业的运营状况良好，实力强；Z值小，或出现负值，说明企业的状况差，前景不妙。

据调查，巴萨利模型的准确率可达到95%，最大的优点是易于计算；同时，模型还可以度量公司实力的大小，广泛适用于各种行业。

3.营运资产分析模型：
营运资产分析模型是一种管理模型，通过对一些财务指标的分析，可以用于计算对客户的信用额度(信用限额)。
评估值综合考虑了资产流动性和负债水平两个最能反映企业偿债能力的因素。

评估值越大，表示企业的财务状况越好，风险越小。同时，针对不同风险程度下的评估值，确定了一个比例。按照该比例和营运资产可以计算出信用额度。

注意：该模型中并未全面考虑影响信用风险的因素，得出的信用额度只能为企业进行赊销的参考。实际的信用额度还要考虑不同行业的特点，以及企业的信用目标等因素进行调整，而且还要不断根据企业的信用政策松紧和当前总体赊销总额度进行调整。

4.特征分析模型

以上的模型都是以财务分析为主。特征分析模型既考虑了财务因素，又考虑了费财务因素。不但考虑了客户的付款能力和付款意愿，而且调查人员从不同渠道获得的特殊信息，也可以灵活地应用到特征分析模型中。因此，该模型应用广泛。
特征分析模型采用特征分析技术，将影响企业信用价值的重要财务和非财务因素进行分类归纳分析，并进行综合评分。

特征分析模型可以用于调整赊销额度，与营运资产模型相比，特征分析模型更全面。一般是把特征分析模型和营运资产分析模型结合起来确定赊销额度；与其他分析模型的结果进行互相印证；对客户企业进行分级，将客户分为D、C、B、A四个信用等级。