美团的钱究竟“烧”到哪里去了？

近日，一份有关美团的“销售部2011年度回顾和2012年展望” PPT在微博被爆出， 其中关于美团2011年流水、毛利的数据引发了业内人士的普遍质疑。据该文档显示，PPT作者杨锦方为美团制定的2012年度目标为：销售额全年45亿，四季度开始盈利。也就是说，美团目前还在处于严重亏损中或者收入与支出持平，但在团购当前的大环境下，笔者更倾向于前者。
那么，美团为什么还会持续亏损呢？据该文档显示，美团2011年本地服务销售流水为15亿，但其毛利却不足4.4%，这是个非常危险的数字。我想这也是美团持续亏损的原因所在。正如爆料者所言：尽管美团网从表面来看不烧钱，但其采取的疯狂抽奖，订单平进平出的方式，实则比其他团购网站的投放烧钱更厉害。
这让笔者想到了前段时间的美团离职员工爆料美团“刷流水”事件，该PPT似乎成为了该事件的一个主角。
4月下旬，有媒体报道，称有美团网离职员工爆料美团网公布的销售额大部分是刷出来的。“美团网说3月销售额突破3亿水分很大，大部分销售额都是刷出来的，实际销售额不过1亿多。”。
据该员工透漏，在美团网做销售时接单有销售量要求，美团网现在的毛利其实很低，很多单子是平进平出的0毛利单。4月前，美团的平均毛利率是3.5%，最近才提到5%，要达到销售计划很难。但销售额又跟奖金、内部升职等诸多好处挂钩，所以只要投入产出比合适，大家都会刷流水。　　
此外，由于美团网的佣金是按网站上的购买数量核算，而其他大型团购网站基本上都是采用的到店验证数量付佣金，这就为刷流水创造了条件，而美团网为了数据好看对销售刷流水也是睁一眼闭一眼。
刷流水事件被媒体报道后，无论是投资人、行业还是用户，对于刷流水数字造假事情高度关注。也将“刷流水”的潜规则赤裸裸暴露在公众面前，引发了整个团购行业的信任危机。
抛开美团“刷流水”造假事件不提，PPT中反映的真实情况也爆出了美团在推广策略上的失误。笔者认为，美团的钱烧在了为策略失误救火上面。
按照美团王兴的想法，美团要做的是一个专业的服务电子商务企业，其核心是用心为客户服务。王兴曾对媒体说过“团购网站要活下来首先要解决资金安全的问题，不仅是团购网的资金，还包括消费者和商家的资金。要想使各方的资金都安全，最根本的就是要服务和照顾好企业的"金主"——消费者，只有消费者安全了企业才会安全。”
“在企业创立的初期并不需要把有限的资金过度地花在市场推广上，特别是广告投放上。我们更注重线上的口碑。在社交网络盛行的时代，好的口碑传播快，坏的口碑传播更快，所以，避免坏口碑十分重要，而这些是和服务细节直接挂钩的。”
但他忽略了一个问题，就是要达成这个愿望，必须是内部外部都能协调好。美团外泄PPT暴露出来的问题是：美团的毛利太低，这个太危险了。
过低的毛利率，必然无法保证企业的正常盈利，企业不能正常盈利，就代表着企业的发展是不健康的。这样的后果就是企业会通过给销售人员订过多的客户开发任务，以及对销售人员制定过高的销售任务，或者是让商家牺牲更大的利益，总得来说是通过损害员工或者合作伙伴的利益来保证公司的利益。

这是一个“内耗”死循环，既然员工的无法保障自己的利益，他必将想办法争取自己的合法利益，商家亦然，到消费者这里，可能就无法享受到“满意的服务”。消费者一旦不满意，王兴设想的靠服务，靠口碑赢得市场的想法就得大打折扣。
所以，笔者认为，美团之所以到现在还处于亏损阶段，主要问题在策略的失误和公司的内耗上，如果不注意这点，可能美团还会烧掉更多的钱，最后还不一定能让投资人和消费者满意。